尚权研究SHANGQUAN RESEARCH

　　李娄

　　北京尚权（合肥）律师事务所律师

　　

 

       现下的《证券犯罪辑要》，全册共有53个子部：1个统揽全局的"开宗明義"，1个俯瞰全场的"总览全局"，49个阐述证券犯罪基本问题的专题（涉及证券发行领域典型犯罪、证券交易领域典型犯罪、证券场域信息披露方面典型犯罪、证券场域履行职务方面典型犯罪、证券场域常见关联型犯罪、证券市场主要参与主体刑事风险及相关罪责探究、刑事视角下证券市场热点问题的再考察、证券犯罪基础级疑难问题分析、应对证券犯罪的基本思路等九个方面），1个作为增补的"特辑"，1个收录各种参考资料的"附件"。因主要作用不同，分为上、下两册：上册由20个子部组成，分别为"开宗明義"、"总览全局"和18个专题（具体包括证券发行领域典型犯罪、证券交易领域典型犯罪、证券场域信息披露方面典型犯罪、证券场域履行职务方面典型犯罪、证券场域常见关联型犯罪等五个方面），偏重于基础，共有36个链接（详见附件1）；下册由33个子部组成，分别为31个专题（具体包括证券市场主要参与主体刑事风险及相关罪责探究、刑事视角下证券市场热点问题的再考察、证券犯罪基础级疑难问题分析、应对证券犯罪的基本思路等四个方面）、"特辑"和"附件"，偏重于实务。

　　如开篇中所述，自定位为参考资料的《证券犯罪辑要》，其愿景只是“在国家日益加重对证券行业违法犯罪行为惩治力度的大背景下对涉足证券行业人员有所警示、对从事证券刑事合规服务和提供证券犯罪辩护的人员有所提示”。虽然只是作为警示或提示，但有几点还是不得不着重言明，以使其恰当发挥作用，亦防被其“长篇累牍”的样子所误导：一，重在会意，不计较一文一字之使用是否准确，不在意语句结构之采用是否妥当，不关注表达方式之运用是否恰当，毕竟文字本身只是意思的载体，这里不是文字秀也不是书画展，平和地感知文字在传达什么意思或意图传达什么意思更有意义；二，重视质性，在含混模糊之中精准把握每一个具体的差别，比如证券犯罪究竟如何是什么样的犯罪，比如证券犯罪的定罪逻辑、构罪要件以及入罪基础究竟是怎样的，比如证券犯罪与传统犯罪究竟有哪些区别等等；三，构建云视界，宏观把握证券犯罪的整体脉络，诸如"49个专题"、"基本问题"、"九个方面"等起界分作用词语的使用，并非是为了看起来云雾缭绕，而是意在构建符合一般认知的证券犯罪全域图，以虽处一隅而不失全局；四，保持边界感，作为参考资料，无论它如何阐述，无论它作何表述，也无论它以什么样式出现，均只能看成是一种提示，一种独立思考的提示，一种解决思路的提示，一种应对策略的提示，千万别把它太当回事；五，朴素的信念，资本市场三十余年的发展史，也是证券犯罪三十多年的演变史，期间国家政策不断变化、法律法规不断更新、司法实践不断积累，虽然世事不断变迁，但肯定存在着一套适合中国自身国情的、非常实用的并且能够与世推移的证券犯罪认知与实践体系，只是囿于各种客观条件的限制目前还未完全呈现出来，只要在之后不断改进、不断更新和完善，定会越来越接近于窥其全貌，也定会越来越符合心中的理想形态。

　　一直说《证券犯罪辑要》只是参考资料，这并非自谦：它重在宏观阐述和体系构建，大致了解之后可以识别一般法律风险，可以解决一般实务问题；但是，也确实比较局限，比如阐述深度，比如解决证券犯罪具体问题的精准度。鱼和熊掌不可兼得，这也是没有办法的事情，不过好在可以通过外挂的方式予以解决。如果把《证券犯罪辑要》看成是壹初具形态的躯体，想让它“活灵活现”或“充满生机”，必须打通其全身经络，而那些关键细节和疑难问题便是凝滞在经络上、势在须被疏解的阻塞物（关键细节问题需要结合理论与实务进行重点阐述，疑难问题需要根据不同情况寻找最有理有据的解析或根据实际可能遇到的情况探寻不同的应对方式）。上册，涉及的关键细节和疑难问题，目前已经明确的共有82个（详见附件2），将以外挂单独文章的形式进行重点阐述（当然，亦仅供参考）。

　　在此，再次表示一下谢意，正因为有了许多在先的成果，后来之人工作起来才可以更加从容。在此，也再次表达一下歉意，因为很多以前随机收藏的资料确实找不到出处了，无法录入附件中。另，无论是表达谢意还是歉意，江湖路远，天各一方，只能腆脸书此寥寥数语以稍缓不安。最后，以一些不知名的古诗句作为结尾（不隐喻任何东西，也不彰显任何东西，随意理解）：昨夜斗回北，今朝岁起东，客行随处乐，不见度年年；日月似有事，一夜行一周，草木犹须老，人生得无愁；世情恶衰歇，万事随转烛，返景入深林，复照青苔上；过江千尽浪，入竹万竿斜，儿童不谙事，歌吹待天明。

　　

附件1：《证券犯罪辑要》上册36篇正文链接

　　《证券犯罪辑要》·开宗明義>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·总览全局>>>链接

　　※证券发行领域典型犯罪※

　　《证券犯罪辑要》·01"金玉其外"的擅自发行股票、公司、企业债券罪（一）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·01"金玉其外"的擅自发行股票、公司、企业债券罪（二）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·01"金玉其外"的擅自发行股票、公司、企业债券罪（三）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·01"金玉其外"的擅自发行股票、公司、企业债券罪（四）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·02"败絮其中"的欺诈发行证券罪（一）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·02"败絮其中"的欺诈发行证券罪（二）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·02"败絮其中"的欺诈发行证券罪（三）>>>链接

　　※证券交易领域典型犯罪※

　　《证券犯罪辑要》·03"雾锁烟迷"的诱骗投资者买卖证券罪（一）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·03"雾锁烟迷"的诱骗投资者买卖证券罪（二）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·04"唯利是视"的操纵证券市场罪（一）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·04"唯利是视"的操纵证券市场罪（二）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·04"唯利是视"的操纵证券市场罪（三）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·04"唯利是视"的操纵证券市场罪（四）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·04"唯利是视"的操纵证券市场罪（五）>>>链接

　　※证券场域信息披露方面典型犯罪※

　　《证券犯罪辑要》·05"内有乾坤"的内幕交易、泄需内幕信息罪（一）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·05"内有乾坤"的内幕交易、泄露内幕信息罪（二）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·05"内有乾坤"的内幕交易、泄露内幕信息罪（三）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·06"顺手牵羊"的利用未公开信息交易罪（一）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·06"顺手牵羊"的利用未公开信息交易罪（二）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·07"诡言浮说"的违规披露、不披露重要信息罪（一）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·07"诡言浮说"的违规披需、不披露重要信息罪（二）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·08"暗藏玄机"的编造并传播证券交易虚假信息罪>>>链接

　　※证券场域履行职务方面典型犯罪※

　　《证券犯罪辑要》·09"食言而肥"的背信运用受托财产罪（一）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·09"食言而肥"的背信运用受托财产罪（二）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·10"擅自为谋"的违法运用资金罪>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·11"横行无忌"的滥用管理公司、证券职权罪>>>链接

　　※证券场域常见关联型犯罪※

　　《证券犯罪辑要》·12"藏奸卖俏"的伪造、变造股票、公司、企业债券罪>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·13"骄情饰诈"的有价证券诈骗罪>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·14"矫饰伪行"的伪造，变造、转让金融机构经营许可证，批准文件罪>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·15"袍笏登场"的擅自设立金融机构罪>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·16证券视界下的非法集资犯罪（一）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·16证券视界下的非法集资犯罪（二）>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·17证券视界下的妨碍公务罪>>>链接

　　《证券犯罪辑要》·18证券视界下的洗钱罪>>>链接

　　附件2：《证券犯罪辑要》上册82篇外挂

　　01.擅自发行股票罪中“擅自发行”的理解

　　02.擅自发行股票罪中变相发行的认定

　　03.擅自发行股票罪几种典型的犯罪行为模式

　　04.擅自发行股票罪的证据分析与事实构建

　　05.擅自发行股票罪的辩护思路与辩护要点

　　06.欺诈发行证券罪的规制对象具体包括哪些

　　07.欺诈发行证券罪中“等发行文件”的界定

　　08.识别欺诈发行证券罪中发行文件的几种路径

　　09.欺诈发行证券罪中“隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容”的理解

　　10.全面注册制背景下欺诈发行的几种常见形态

　　11.控股股东或实际控制人之于欺诈发行证券罪

　　12.欺诈发行“五位一体”的追责体系

　　13.欺诈发行证券罪典型实施行为链条分析

　　14.欺诈发行证券罪的证据分析与事实构建

　　15.欺诈发行证券罪的辩护思路与辩护要点

　　16.诱骗投资者买卖证券罪犯罪主体的界定

　　17.诱骗投资者买卖之典型行为模式

　　18.操纵证券市场罪之连续买卖操纵的认定

　　19.操纵证券市场罪之约定操纵的认定

　　20.操纵证券市场罪之自买自卖操纵的认定

　　21.操纵证券市场罪之恍骗操纵的认定

　　22.操纵证券市场罪之蛊惑操纵的认定

　　23.操纵证券市场罪之抢帽子操纵的认定

　　24.操纵证券市场罪之控制信息操纵的认定

　　25.操纵证券市场罪之重大事件操纵的认定

　　26.操纵证券市场罪中“其他”操纵类型的认定

　　27.操纵证券市场罪的“三重兜底”条款

　　28.操纵证券市场罪中“影响证券、期货交易价格或者证券、期货交易量”的理解

　　29.操纵证券市场罪的罪行边界

　　30.操纵证券市场罪中违法所得的计算

　　31.操纵证券市场罪中“情节严重”和“情节特别严重”的司法认定标准

　　32.操纵证券市场罪的证据分析与事实构建

　　33.操纵证券市场罪的辩护思路与辩护要点

　　34.内幕交易犯罪中“内幕信息”的内涵与外延

　　35.内幕交易犯罪中“内幕信息的知情人员”的范围

　　36.内幕交易犯罪中“非法获取证券、期货交易内幕信息的人员”的范围

　　37.内幕交易犯罪中“尚未公开”时间节点的认定

　　38.内幕交易犯罪中“内幕信息敏感期”的界定

　　39.内幕交易犯罪中“明示、暗示”的认定

　　40.内幕交易犯罪中“泄露该信息”的理解与认定

　　41.内幕交易犯罪中“相关交易行为明显异常”的认定

　　42.内幕交易犯罪中信息“非公开性”的辨别路径

　　43.内幕交易犯罪中信息是否具有“重大性”的辨别方法

　　44.利用内幕信息优势操纵证券市场的刑罚问题

　　45.传递型内幕交易的刑罚问题

　　46.被动获悉内幕信息的人员的刑罚问题

　　47.内幕交易犯罪行刑衔接的问题

　　48.内幕交易犯罪违法所得的计算

　　49.内幕交易犯罪“情节严重”和“情节特别严重”的司法认定标准

　　50.内幕交易犯罪的证据分析与事实构建

　　51.内幕交易犯罪的辩护思路与辩护要点

　　52.利用未公开信息交易罪犯罪主体的界定

　　53.利用未公开信息交易罪“未公开信息”的理解与认定

　　54.利用未公开信息交易罪的认定标准

　　55.利用未公开信息交易罪中“明示、暗示”的认定

　　56.利用未公开信息交易罪的证据分析与事实构建

　　57.利用未公开信息交易罪的辩护思路与辩护要点

　　58.违规披露信息罪的犯罪主体

　　59.违规披露信息罪“虚假的或者隐瞒重要事实的财务会计报告”的理解与认定

　　60.违规披露信息罪“依法应当披露的其他重要信息不按照规定披露”的理解与认定

　　61.控股股东、实际控制人实施或者组织、指使实施违规披露信息的刑罚问题

　　62.如何看待违规披露信息罪犯罪主体与刑罚主体相分离的追责模式

　　63.违规披露信息罪的证据分析与事实构建

　　64.违规披露信息罪的辩护思路与辩护要点

　　65.编造并传播证券交易虚假信息罪中“虚假信息”的认定

　　66.编造并传播证券交易虚假信息罪的构罪机制

　　67.背信运用受托财产罪犯罪主体的界定

　　68.背信运用受托财产罪违背受托义务的认定

　　69.背信运用受托财产罪中“擅自运用”的认定

　　70.背信运用受托财产罪证据分析与事实构建

　　71.背信运用受托财产罪的辩护思路与辩护要点

　　72.违法运用资金罪犯罪主体的界定

　　73.违法运用资金罪中“违反国家规定运用资金”的理解

　　74.如何理解伪造、变造股票、公司、企业债券罪的“伪造”与“变造”

　　75.如何界定伪造、变造股票、公司、企业债券罪的犯罪对象

　　76.伪造、变造的国家有价证券罪中“伪造、变造”的理解与认定

　　77.伪造、变造的国家有价证券罪中“国家发行的其他有价证券”的界定

　　78.伪造、变造的国家有价证券罪中“使用”的理解

　　79.通过证券方式非法吸收公众存款的刑法问题

　　80.以暴力、胁迫方法阻碍国家证券监督管理机构工作人员行使职权的罪与责

　　81.证券领域哪些行为可能成为洗钱罪的上游犯罪

　　82.以证券形式洗钱的刑法问题